Evoke Sees Shares Surge on Strong Q4 Revenue Forecast
Evoke, the parent company of renowned gambling and betting operators William Hill and 888, experienced a significant uptick in its shares, soaring over 10% during early trading after unveiling a robust Q4 revenue projection. The Gibraltar-based gaming and betting giant is anticipating a remarkable year-on-year revenue growth of 12% to 13%, amounting to approximately £479 million ($583 million) compared to £424 million ($516 million) in the fourth quarter of 2023. Moreover, on a constant currency basis, revenue is expected to expand by 13% to 14%.
Ongoing Growth Across Core Markets
The primary driving force behind this growth is Evoke’s online division, poised to witness an impressive revenue surge of 16% to 17%, or 18% to 19% on a constant currency basis. The company recently released a trading update emphasizing the “continued improvement in the growth rate across core markets,” leading its stock price to reach 76p at the time of the announcement. Evoke’s core markets, encompassing the UK, Italy, Spain, Denmark, and Romania, contribute to approximately 90% of its revenue.
Notably, Romania emerged as a significant addition post the company’s acquisition of a majority stake in local operator Winner.ro last year. Management attributes the strong performance in these markets to the successful execution of the group’s strategic initiatives and favorable sports results during Q4.
Exceeding Analyst Expectations
In the previous year, Evoke reported an adjusted EBITDA of £308.3 million, prompting leading UK investment bank Peel Hunt to revise its full-year EBITDA forecast to £309 million ($376 million), up from £284 million ($346 million). Peel Hunt expressed confidence in the company’s growth trajectory, citing two consecutive quarters of revenue expansion and the forthcoming upgrades in 2024.
For the second half of 2024, Evoke anticipates a revenue increase of 8% compared to H2 2023, aligning with the upper end of its earlier guidance of 5% to 9% growth. The update also highlighted robust cost management and operational efficiency, expected to propel adjusted EBITDA towards the top end of the £300 million ($365.9 million) to £310 million ($378 million) forecast for the year.
Pivotal Year for the Company
CEO Per Widerström described 2024 as a “pivotal” year for Evoke, lauding the company’s progress in executing its value creation plan. He noted the strengthening trends witnessed in Q3 that further solidified in Q4, with the business achieving double-digit revenue growth. Widerström emphasized the improved underlying momentum as indicative of a successful turnaround and reiterated the group’s focus on aligning its brands and products with clear customer value propositions.
In a strategic move, Evoke hinted at relinquishing its presence in the US market to concentrate on European markets, where it is experiencing substantial growth. Consequently, the operator announced the discontinuation of its Sports Illustrated Casino in Michigan during the first quarter of 2025.
การเติบโตต่อไปในตลาดหลัก
ความสำเร็จในการเติบโตนี้มาจากส่วนของภาคออนไลน์ของ Evoke ที่กำลังจะเผยแพร่รายได้ที่น่าประทับใจด้วยการเพิ่มขึ้นถึง 16% ถึง 17%, หรือ 18% ถึง 19% บนพื้นฐานสกุลเงินคงที่ บริษัทเร็วกว่านี้ได้ปล่อยอัพเดตการซื้อขายโดยเน้น “การปรับปรุงต่อเนื่องในอัตราการเติบโตในตลาดหลัก” ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทนี้เพิ่มขึ้นไปถึง 76 ปอนด์ ในเวลาที่ประกาศ
ตลาดหลักของ Evoke ที่ครอบคลุมประกอบด้วยสหราชอาณา, อิตาลี, สเปน, เดนมาร์ก, และโรมาเนีย มีส่วนช่วยเหลือในรายได้ของบริษัทประมาณ 90%
ที่สำคัญโรมาเนียเป็นการเพิ่มขึ้นที่สำคัญหลังจากการซื้อกิจการเป็นส่วนใหญ่ของ Winner.ro ในปีที่แล้ว บริหารการบริหารเพิ่มขึ้นในตลาดเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นด้วยการดำเนินการกลยุทธ์ของกลุ่มและผลการแข่งขันที่ดีของกีฬาในไตรมาสที่ 4
เกินคาดการณ์ของวิเคราะห์
ในปีที่ผ่านมา Evoke รายงานกำไรสุทธิที่ปรับแล้ว 308.3 ล้านปอนด์ ทำให้ธนาคารลงทุนชั้นนำในสหราชอาณา Peel Hunt ปรับโฉมยอดกำไรสุทธิรวมปีให้กับ 309 ล้าน ปอนด์, ขึ้นจาก 284 ล้าน ปอนด์ Peel Hunt แสดงความมั่นใจในเส้นทางการเติบโตของบริษัท กล่าวถึงการขยายกำไรเป็นครั้งที่สองติดต่อกันและการอัปเกรดที่กำลังจะมาถึงในปี 2024
สำหรับครึ่งหลังของปี 2024 Evoke คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเปรียบเทียบกับ H2 2023 ซึ่งเข้ากันกับส่วนบนของคำแนะนำก่อนหน้าของความเจรงของ 5% ถึง 9% เอกสารอัพเดทยังเน้นความการจัดการค่าใช้จ่ายแข็งแรงและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ที่คาดหวังจะเคลื่อนที่ EBITDA ที่ปรับแล้วไปสู่ด้านบนของ 300 ล้าน ปอนด์ ถึง 310 ล้าน ปอนด์ ที่คาดการณ์สำหรับปี
ปีสำคัญสำหรับบริษัท
ประธานเจ้าหน้าที่บริษัท Per Widerström เรียกว่า 2024 เป็น “ปีสำคัญ” สำหรับ Evoke ยกย่องความคืบหน้าของบริษัทในการดำเนินแผนสร้างมูลค่า เขาระบุว่าแนวโน้มที่เข้มแข็งที่ได้เห็นในไตรมาสที่ 3 ที่เข้าใจในไตรมาสที่ 4 กับธุรกิจที่ได้รับการเติบโตที่แข็งแรง Widerström ย้ำความเป็นทางการที่ดีขึ้นเป็นการบ่งบอกของการกลับมาสำเร็จและยืนยันความสนใจของกลุ่มในการปรับทราบและผลิตภัณฑ์ของตนกับค่าของลูกค้าที่ชัดเจน
ในการเลือกฮิต Evoke บอกให้การละเลยการมีอยู่ในตลาดสหรัฐเพื่อพูดถึงตลาดยุโรปที่ที่มีการเติบโตอย่างมาก และหลังจากนั้นบริษัทได้ประกาศยุติการดำเนินการ Casino ของ Sports Illustrated ในไมอีกันในไตรมาสแรกของปี 2025